近五年來，ARK Invest 旗下的五檔主動型 ETFs 表現相當亮眼，每年都能有近 25% 以上的獲利，一躍成為市場上的話題新寵。
頓時引發許多人的好奇，到底是怎樣獨特的投資策略，才能有如此優異的表現？
本文將會介紹由「女股神」所創辦的 ARK Invest ，是如何有效管理旗下的五檔主動型 ETFs ，並取得超越市場大盤的績效！
其他產業延伸閱讀：
文章目錄
一、ARK 創辦人女股神 Catherine Wood (凱薩琳·伍德)
1. 生平簡介
以下是凱薩琳·伍德(Catherine Duddy Wood)的生平簡介：
- 1977 年，凱薩琳於 Capital Research 任助理經濟師，首度踏入金融分析師的世界
- 1981 年從南加州大學金融經濟學畢業
- 1998 年創辦對沖基金 Tupelo Capital，並使其規模在兩年後達到 8 億美元
- 2001 年，轉任聯博資產管理的投資長，管理 50 億美金的投資組合
- 2014 年，創辦 ARK Invest，並擔任行政總裁至今
data:image/gif;base64,R0lGODlhAQABAAAAACH5BAEKAAEALAAAAAABAAEAAAICTAEAOw==【訪談】Cathie Wood Sees 20% Returns After ‘Unbelievable’ 2020
2. 投資風格
凱薩琳一向以大膽的投資風格著名，尤其以「破壞式創新」的企業為主要投資標的而聞名。(或許也跟她繼承 D 的意志有關……？)
所謂的「破壞式創新」，指的就是那些能改變世界的新創服務以及商品，例如自動技術(Autonomous Technology)、人工智慧、DNA 醫療、區塊鏈…等等。
舉例來說，凱薩琳就曾在 2015 年時以約 400 美元的價格買入比特幣，並在 2017 年時以 20,000 美元出脫，獲得近 50 倍的獲利。
在諸多大膽投資中，最為人津津樂道的就是凱薩琳對於特斯拉的精準判斷。
長年以來，凱薩琳一直看好特斯拉的發展，在創辦 ARK Invest 後便將特斯拉納為基金中的第五大持股，並且一路走來都無視於市場上對特斯拉的負面看法，繼續增持特斯拉——
2016 年，市場上 75% 的分析師認為特斯拉不具備購買價值，但凱薩琳依然增持了 1 倍的股份。
2017 年，特斯拉股價上升 46%，依然有 68% 的人看跌，此時凱薩琳大幅購入了 13 倍的股份。
2018 年，馬斯克表示有意將特斯拉私有化，此時凱薩琳直接公開致信給他，表示她反對這項做法，認為特斯拉的未來發展可期，私有化只會使得價值貶低。同年 8/24 ，馬斯克打消了私有化的念頭，表示凱薩琳的信件確實終止了他們原先私有化的決定。
特斯拉的股價在 2018~2020 年時上漲了近 773% ，從 64.56 漲到 499.27 美元 (2018/8/24 ～ 2020/11/19，歷經特斯拉 1 拆 5 的拆股政策)，證明凱薩琳當年的眼光相當正確。
如今特斯拉已經是 ARK Invest 旗下持有最多的股票，佔基金組合中約 10%。
這種預見未來趨勢、以技術面來判斷公司成長性，又稱為「成長型投資策略」。
巴菲特自己也曾說過，有 15% 的資金比例是投入成長股之中，更多細節可參考下面兩篇文章：
3. ARK Invest 公司文化和建制
凱薩琳獨具慧眼的投資方式，使得 ARK 基金的績效遠遠勝過大盤。
但讓人驚訝的是，ARK Invest 的分析師們幾乎都沒有財經背景，大多都是來自不同科技行業的人，像是遊戲設計師、醫療人員、人工智慧工程師…等等。
對此，凱薩琳表示如果分析師具有相關科技背景的話，會更能夠理解該企業的運作模式與價值所在，進而得到更準確的分析結果。
我個人認為，凱薩琳找來各界專業人士的做法相當聰明，因為成長型企業有時確實很難用傳統思維來判斷股價，通常只有實際待過該產業的人才能理解該企業的行為方針與專利的真正價值，
舉例來說，你和一名金融分析師談一項醫療專利能帶來的收益，對方收集資料研究半天後也不一定能和你談出些什麼；但若是具有醫療背景的人，便能和你聊得頭頭是道。
透過 ARK Invest 優異的投資績效，證明了凱薩琳的策略相當正確。
可以由上面資訊中看出，凱薩琳真的是一位相當特別的投資者，勇於擁抱創新，同時也理解該如何評估這些企業的價值。
此外，她也樂意將團隊的研究資訊公開，只要前往 ARK 官網並申請訂閱，就能得知它們每天的交易情況，讓投資人能夠參考，消弭資訊不對等的情況。不過目前訂閱功能只能看到當天的持股比例，並不包含過去的投資資訊；
因此有一位英國投資者 Richard ，開發出了ARK Invest Active ETF Holdings Tracker 網站，完整紀錄 ARK 的所有交易歷史，並提供圖表來呈現資訊，方便投資者清楚了解 ARK 的持股變化趨勢。
另外也有一個網站 Cathie’s Ark－Ark Invest Fund Holdings 記錄了 ARK 旗下 ETF 每天的交易紀錄，以及近期 45 天內的個股交易趨勢，網站資訊直觀、排版良好，有興趣的人也可以做為參照資訊。
不過近期有聲浪傳出，ARK 旗下 ETFs 的發行商 Resolute 有意透過行駛選擇權的方式，來取得 ARK Invest 多數控股權，
事件起因是 ARK Invest 曾於 10/26 日，把合作的 ETF 發行商 Resolute 撤換掉，導致 Resolute 有了這次動作。
如果 Resolute 成功的話，意味著凱薩琳可能將失去對 ARK Invest 的絕對控制權。但目前事件尚未有定論，也有可能是雙方會透過私下協商來達成協議。
最糟的情況便是凱薩琳帶著她的團隊離開 ARK Invest 另起爐灶，對 ARK Invest 來說無疑會是一大打擊。
不過對投資人來說，不需要太過擔心，畢竟大家所關注的是凱薩琳及她所帶領的團隊，就算凱薩琳另起爐灶，也還是能夠吸引眾人目光。
二、ARK Invest 的五檔主動型基金
ARK Investment 提供了五檔主動型 ETF，以下將一一介紹 (取自 ARK Invest 的官方網站)：
- ARKK
- ARKQ
- ARKW
- ARKG
- ARKF
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